Сегодня мы поговорим о биржах, о видах бирж и их структуре.

Начнем с понятия биржи. Биржа- это место, где осуществляются торги и обменные операции чего-либо на что-либо. Например, товара на товар или товара на деньги. Самые первые биржи представляли собой рынки или базары, где товар менялся на товар. Позднее это всё получило развитие и был введён так называемый товар-эквивалент, то есть тот товар, посредством которого другие товары выражают свою стоимость, на который можно было обменять что угодно. Сейчас этим эквивалентом на мировых биржах является американский доллар, если конкретно говорить про валюты, и о них, собственно, мы и будем говорить большую часть времени.

Забегать вперед не буду, пойду по порядку. Итак, современные биржи. Выделяется три типа бирж, теперь даже скорее всего 4. Будем говорить о четырех основных типах бирж: это фондовая биржа, товарно-сырьевая, валютная и четвертый тип, новый относительно остальных, - это - биржа криптовалют.

Фондовая биржа является основополагающей, она зародилась раньше других. Современная Фондовая биржа подразделяется на два основных элемента - это рынок реального актива или как его по-другому называют - рынок спот и рынок производных финансовых инструментов, у нас в России это называется рынок фортс или срочный рынок.

Все биржи подразделяются по основному параметру, по тому, что именно является торгуемым товаром. Так на фондовой бирже основным товаром, конечно же, выступают акции. Я думаю каждый из вас знает, что такое акция или хотя бы когда-то слышал о них. Вторым основным инструментом фондовой биржи являются облигации.

Чем же отличаются акции от облигаций? Для кого-то это одно и тоже, но на самом деле разница довольно велика. Акция - это долевая ценная бумага. Что это значит? Это значит, что владелец акции имеет право на получение доли от прибыли компании, которая выпустила эту акцию. Доход по акции можно получить двумя основными способами: это спекулятивный доход (купили подешевле, продали подороже) и дивидендный доход. Дивидендная доходность - это когда компания выплачивает держателям своих акций какой-то процент от прибыли компании. Решение, выплачивать дивиденды или нет, принимает сама компания на совете директоров. То есть, если прибыли у компании нет, дивидендов конечно не будет. Так же компания может принять решение направить дивиденды на развитие компании, и тогда, дивиденды также не будут выплачены собственникам акций. В общем, на совете директоров это всё будет решено. Для, скажем так, крупных инвесторов, которые вкладывают в биржу, в какие-то компании огромные суммы, дивидендная доходность более интересна, чем спекулятивная, потому что спекулятивная доходность всё-таки носит случайный характер. Цена может пойти либо в вашу сторону – повыситься, либо цена может снизиться и тогда вы не только не заработаете, но еще и потеряете. Поэтому дивидендная доходность более надежна, чем спекулятивная, но зато спекулятивная доходность может очень быстро вас либо обогатить. По времени, конечно, спекулятивная доходность более эффективна и популярна.

Облигации. Чем они отличается от акций? Тем что облигация - это долговая ценная бумага, по сути представляющая собой долговую расписку, и держатель облигации имеет право на получение по окончании срока стоимость самой облигации плюс какой-то заранее оговоренный процент. Также конечно там есть и спекулятивная составляющая.

На подразделении фондовой биржи в срочном рынке, то есть рынке производных инструментов происходит торговля контрактами на те же самые продукты спот рынка, то есть контракты на акции. Допустим фьючерсные контракты, опционные. Суть их заключается в том, что все эти контракты на поставку товара в будущем. Сейчас, в настоящем оговариваем условия поставки, а в будущем эта поставка наступает. В случае использования некоторых инструментов, таких как как опцион, от данной поставки мы имеем право отказаться, т.е. это договор, в котором очень много параметров, которые, в принципе, нам либо интересны, либо нет. Это все, что касается фондовой биржи.

Товарно-сырьевая биржа это тоже крупное подразделение биржи, которая занимается торговлей товарами и сырьем, туда входят продукты питания, различные основные группы: нефть, золото, газ, то есть все основные мировые товары. Торговля на товарно-сырьевой бирже производится партиями товара, поштучного конечно никто там продавать не будет. Поэтому для работы на товарной бирже нужно обладать огромными капиталами, тогда, возможно, получится что-то заработать.

Все продукты на товарной бирже классифицируются по популярности, т.е по объему денежных средств, которые занимают сделки с этими товарами. В данный момент самый популярный товар - это кофе. Абсолютно все в мире его покупают и продают, удивительно, но он вопреки привычным стереотипам гораздо популярнее нефти, золота и всего остального. На втором месте в этом рейтинге чай - это тоже продукт питания, на котором «сидит» весь мир, на третьем месте синтетический товар – соя, которую сейчас добавляют абсолютно во все продукты и только на четвертом месте у нас находится нефть. Это что касается товарно-сырьевой биржи.

Рассмотрим валютную биржу. Это тот тип бирж, о котором мы будем говорить больше всего. Из названия понятно, что на валютной бирже в основном происходит торговля валютами. А если говорить конкретнее, то валютными парами. «Валютная пара» - что это такое? Валютная пара представляет собой отношение цен двух валют, проще говоря, когда мы приобретаем одну валюту за другую, то есть мы меняем валюту на валюту. Основная валютная пара на валютной бирже это евро-доллар, отношение цены евро к цене доллара, то есть мы покупаем, или продаем евро за американский доллар. Я уже говорил в начале, что вообще у нас основным эквивалентом на валютной бирже является доллар, поэтому самые популярные валютные пары - это те, где мы меняем какую-то национальную валюту на американский доллар. Потом, если вам нужна будет какая-то экзотическая валюта, вы всегда можете за эти самые доллары обменять ее обратно.

Валютная биржа создана была изначально как просто крупный обменник для стран, банков, крупных корпораций, которым нужно было совершать покупку/продажу, например, оборудования за национальную валюту. Всё это стандартизировалось в долларах, обменивалось на доллары и за доллары это всё покупалась/продавалась. По решению финансовых департаментов пяти, на тот момент крупных, скажем так, валютных держав это было создано. Это британский фунт доллар, это японская иена, швейцарский франк, евро валюта и американский доллар. Эти пять валют и на сегодняшний день занимают первые места по обороту денежных средств на валютной бирже. Сделки с ними являются самыми популярными. Это что касается валютной биржи.

Ну, и пару слов можно сказать о бирже криптовалют, четвертом типе. Она интересна для инвесторов, конечно, и периодически выходит на первый план, но новостной фон и слишком много сомнений большинства специалистов старой закалки считает, что рынок криптовалют это не более, чем пузырь, который вспыхнул и к нему проявляется большой интерес, но через какое-то время всё это рухнет. Если говорить про объемы денежных средств, то общий оборот денежных средств на крипто валютной бирже намного ниже, чем на других типах бирж. Поэтому в один ряд с фондовой, валютной биржей пока криптовалюта встать не может.

Если говорить об основных отличиях, сравнительной характеристике всегда подвергается фондовая и валютная биржи, то есть приходится делать выбор, если уж вы решили инвестировать в какую-то биржу. В какую биржу вам инвестировать в акции компании, либо просто в валютные пары? Если сравнивать по основным показателям, то валютная биржа конечно обладает рядом преимуществ перед фондовой биржей. Основным преимуществом является количество денежных средств, которым должен обладать инвестор, чтобы совершать операции на бирже. На фондовой бирже с суммой менее 10 млн, скажем так - делать особо нечего. Почему? Потому что волатильность акций невелика и говорить о какой-то высокой доходности не приходится. И еще, существует на бирже такое понятие как маржинальная торговля, то есть использование заемных брокерских средств кредитного плеча, так вот, на фондовой бирже данные плечо ограничено размером 1 к 5 это значит, что ваша сумма на момент совершения сделки может максимум быть увеличена только в 5 раз. Если же говорить про валютную биржу, то некоторые брокерские и дилерские компании предлагают плечо до 1 к 2000, то есть в 2000 раз могут увеличить размер вашей операции. Еще один плюс валютной биржи: сейчас уже пожалуй нет минимального порога по средствам, даже имея на своем счете 1 доллар, вы можете начать работать, участвовать в обменных операциях и добиваться какой-то прибыли. Еще одним существенным отличием является время работы. Фондовая биржа имеет четкие рамки работы, если брать российскую фондовую биржу, то она работает с 9:00 утра до 6:00 вечера, а в остальное время торги закрыты. Американская фондовая биржа вообще торгуется с 17:30 по 24:00 по МСК, в части регионов России это глубокая ночь. Если говорить о валютной бирже, то она работает круглосуточно, а значит инвестор может находиться я в любом часовом поясе и совершать сделки в любой момент. Конечно будет разница по волатильности, то есть по активности торгов, наибольшая активность торгов происходит в часы работы европейской и американской биржи, просто потому что население больше, поэтому и торги активнее. А так круглосуточно можно совершать операции по покупке и продаже валют.

Вот, собственно, и всё, что можно сказать о структуре бирж. В следующий раз предлагаю поговорить об участниках торгов.